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Datum/Zeit |
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19,38 € |
-0,74 € |
-3,82 % |
24.04/17:35 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE000ENAG999 |
ENAG99 |
- € |
- € |
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E.ON-Aktie: Strompreise bedingen mittelfristige Gewinne
03.05.2012
UBS
Zürich (www.aktiencheck.de) - Patrick Hummel, Analyst der UBS, stuft die Aktie von E.ON (ISIN DE000ENAG999 / WKN ENAG99) unverändert mit "neutral" ein und bestätigt das Kursziel von 17,00 EUR.
E.ON habe ein Q1-EBITDA von 3,8 Mrd. EUR angekündigt und schneide damit besser ab, als es der Markt mit 3,4 Mrd. EUR im Durchschnitt angenommen habe. Keine Einmaleffekte seien dafür verantwortlich. Zudem sei die Steuerquote sehr niedrig gewesen, was dem Nettogewinn von 1,7 Mrd. EUR Unterstützung geboten habe. Die Konsensprognose habe sich hier auf 1,2 Mrd. EUR belaufen. Die UBS-Schätzung betrage dagegen 1,3 Mrd. EUR.
Die Ziele für das Gesamtjahr seien bestätigt worden. Die Markterwartungen würden sich bereits am oberen Ende der Planungen bewegen.
Das mittelfristige Gewinnwachstum hänge weitgehend von der Entwicklung der Strompreise ab. Das 2013er EPS nach Veräußerungen sollte am unteren Ende der Guidance ausfallen (1,6 EUR nach Veräußerungen). Nach Zahlung einer Dividende ergebe sich damit ein KGV von 10, was die E.ON-Aktie mit einem Aufschlag gegenüber dem Sektor von 5% notieren lasse. Im Sektor würden sich bessere Anlagealternativen finden lassen.
Vor diesem Hintergrund lautet die Einschätzung der Analysten der UBS für die Aktie von E.ON weiterhin "neutral". (Analyse vom 03.05.12) (03.05.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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